资金时间价值的价值公式以及资金时间价值的实质和计算
资金时间价值的价值公式以及资金时间价值的实质和计算
一、资金时间价值的含义
资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会在生产过程后的价值增值。
通常情况下,它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利率。
二、现值与终值的计算
(一)现值与终值的定义
现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额,通常记作P。
终值是指现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额,通常记作F。
(二)年金的含义及其种类
等额定期发生的系列现金流称年金,每期流入或流出的金额记作A。按其每次收付发生的时点不同,可分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等。
普通年金又称后付年金,是指从第1期起,在一定时期内每期期末等额收付的系列款项。即付年金又称先付年金,是指从第1期起,在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。普通年金终值系数的期数加1系数减1为即付年金终值系数,普通年金现值系数的期数减1系数加1为即付年金现值系数。
递延年金是指前m期没有年金收付,从第m+1期开始形成普通年金,普通年金期数为n期。递延年金的终值与普通年金终值相同,现值有三种计算方法:一是先视为普通年金,求出现值,然后再折算到第一期期初。二是先计算m+n期年金现值,再减去m期年金现值。三是先求递延年金终值,再折算为现值。
永续年金,普通年金的期数n趋向于无穷大时形成永续年金。永续年金没有终值。
(三)计算公式及各时间价值系数间的关系。对于初级会计职称的考试,games.28365365.com推荐阅读:会计初级职称考试知识点辅导:法律责任 上海会计职称考试立信培训优势_师资阵容
1计算公式:
(1)单利现值:P=F/(1+n×i)
(2)单利终值:F=P×(1+n×i)
(3)复利现值:P=F×(F/P,i,n)
(4)复利终值:F=P×(P/F,i,n)
(5)普通年金现值:P=A×(P/A,i,n)
(6)普通年金终值:F=A×(F/A,i,n)
(7)先付年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(1+i)
(8)先付年金终值:F=A×(F/A,i,n)×(1+i)
(9)递延年金终值:F=A×(F/A,i,n)
(10)递延年金现值:
①P=A×(P/A,i,n)×(F/P,i,m)
②P=A×(P/A,i,m+n)-A×(P/A,i,m)
③P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)
(11)永续年金现值P=A/i,永续年金没有终值
2系数间的关系:
(1)单利终值系数与单利现值系数:互为倒数。
(2)复利终值系数与复利现值系数:互为倒数。
(3)普通年金终值系数与偿债基金系数:互为倒数。
(4)普通年金现值系数与资本回收系数:互为倒数。
(5)先付年金现值系数与普通年金终值系数:期数加1,系数减1。
(6)先付年金终值系数与普通年金现值系数:系数加1,期数减1。
(7)复利终值系数与普通年金终值系数:
普通年金终值系数=(复利终值系数-1)÷i
(8)复利现值系数与普通年金现值系数:
普通年金现值系数=(1-复利现值系数)÷i
互为倒数的系数,他们对应的运算为逆运算。
三、利率的计算
1,复利计息方式下利率的计算。
运用内插法:(i-i1)÷(i2-i1)=(a-a1)÷(a2-a1)
2,名义利率与实际利率的转换。
i=(1+r÷m)m-1
其中,i是实际利率,r是名义利率,m是每年复利计算次数。
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